ОСОБЕННОСТИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Сущность и характеристики денежных потоков как объекта управления в бизнесе В процессе управления финансовыми ресурсами важен не только их общий объем, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение определенного периода. Для принятия управленческих решений в отношении финансовых ресурсов необходимо: Движение финансовых ресурсов рассматривается как движение денежных потоков. Концепция дисконтированных денежных потоков возникла в США в середине х годов. Разработка основных ее положений принадлежит зарубежным экономистам Д. Проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков находят отражение в работах отечественных ученых-экономистов В. В научной литературе по финансовому менеджменту широко применяются следующие словосочетания: Принципиальное отличие между ними в одном: Денежный оборот — это поток денежных платежей, обслуживающий поток товаров и услуг, которыми обмениваются субъекты.

Отчет о движении денежных средств

Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток. Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью. Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности. Эффективное управление денежными потоками: Темпы этого развития и финансовая устойчивость в значительной мере определяются тем, насколько разные виды потоков денежных средств синхронизированы по объемам и во времени.

Чистая приведённая стоимость (ЧПС, чистая текущая стоимость, чистый дисконтированный доход, ЧДД, англ. Net present value, принятое в международной практике для анализа инвестиционных проектов сокращение — NPV) — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к В обобщённом варианте, инвестиции также должны дисконтироваться.

Стабильность временных интервалов формирования Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами Оценка во времени Будущий денежный поток Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации. В зависимости от масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов самым обобщающим является денежный поток предприятия.

Он характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне предприятия в целом. Денежный поток каждого структурного подразделения в отдельности становится самостоятельным предметом исследования в результате выделения филиалов, представительств и иных структурных подразделений предприятия как отдельных объектов управления. Существование денежного потока отдельной хозяйственной операции зависит от возможности выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов предприятия и от возможности определить связанное с ней движение денежных средств.

Подставляя новые значения показателей в левую часть первого уравнения, получим: Это означает, что принятый уровень внутренней ставки доходности инвестиционного проекта выше, чем требуется для обеспечения искомого равенства. Множители наращения при такой ставке составят: Первый год — 1, Третий год — 1, Четвертый год — 1, Вновь подставляя необходимые показатели в левую часть первого уравнения, получим:

Перечисленные параметры инвестиционного проекта служат основой для .. В результате остаток денежных средств на счетах предприятия и в его.

Наряду с денежными потоками при оценке эффективности инвестиционных проектов используются такие понятия, как сальдо потоков от отдельных видов деятельности, сальдо суммарного потока, накопленное сальдо денежного потока. Сальдо денежного потока по отдельным видам деятельности рассчитывается путем алгебраического суммирования притоков денежных средств и оттоков от конкретного вида деятельности.

Суммарное сальдо отражает суммарный итог приток и отток денежных средств по нескольким видам деятельности. Накопленное сальдо денежного потока может определяться как накопленный приток, накопленный отток и накопленное сальдо, отражающее сумму соответствующих характеристик денежного потока с нулевого периода проекта, включая поэтапно все денежные потоки всех последующих периодов.

Надежность прогноза денежных средств зависит от: При стоимостной оценке затрат и результатов инвестиционных проектов, на основе которых прогнозируются денежные потоки, могут быть использованы базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены. Под базисной ценой понимается цена на конкретный продукт работу, услугу , сложившаяся в народном хозяйстве на определенный момент времени, заложенная в инвестиционный проект без учета инфляции. Базисная цена считается неизменной в течение всего расчетного периода.

Прогнозные цены - это цены, ожидаемые с учетом инфляции на будущих этапах расчета. Прогнозная цена определяется путем умножения базисной цены на индекс возможного изменения цен в конце расчетного периода. Расчетные цены используются для нахождения обобщающих показателей эффективности, если затраты и результаты выражаются в прогнозных ценах. Расчетные цены определяются с помощью дефилирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции, и приводится к некоторому моменту времени моменту, предшествующему началу реализации проекта.

6.1. Сущность и характеристики денежных потоков как объекта управления в бизнесе

Проанализируем другую возможность — досрочное прекращение проекта после двух лет его эксплуатации. В этом случае помимо операционных доходов будет получен дополнительный доход в размере ликвидационной стоимости. Проект приемлем, если планируется эксплуатировать его в течение двух лет, а затем отказаться от него.

Понятие и классификация денежных потоков предприятия зависит от вида его деятельности (операционная или текущая, финансовая, инвестиционная ). Инвестиционная деятельность компании направлена на . по видам, временным интервалам, объемам и другим характеристикам.

Денежный поток предприятия Денежный поток предприятия Все виды финансовых операций предприятия называются денежным потоком. Это и реализация продукции, произведенной предприятием, и расчеты за сырье, и расчеты внутри предприятия, уплата различных налогов, заработной платы и дивидендов акционерам. Все, что касается поступления на расчетный счет финансовых средств или снятия с расчетного расчета средств на любые цели — это денежный поток предприятия.

Если Вы работаете с валютными биржами, то для понимания полного цикла денежного потока, вам необходимо выучить все основные понятия и термины рынка Форекс. Руководство и топ-менеджмент должны ежедневно следить за движением денежных средств, не допускать их неэффективного использования и таким образом возможности банкротства предприятия. Для того, чтобы более планомерно выполнять эту работу и иметь ежедневные данные по изменению денежного потока , его разделили на десять основных характеристик, по которым можно определить сущность проводимых финансовых операций:

Финансовые потоки в транспортной логистике

Следует отметить, что, поскольку при успешном течении бизнеса предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, то ведение инвестиционной деятельности может привести и, как правило, приводит к временному оттоку денежных средств предприятия. Основной приходный денежный поток по данному виду деятельности — это поступление денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов.

Хотя в большинстве случаев такие операции осуществляются не очень часто, поступление по ним денежных средств бывает довольно значительным. Следующий по важности и масштабности приходный денежный поток — это дивиденды, проценты и прочие доходы от долгосрочных финансовых вложений предприятия. Отметим, что подобные доходы обычно относятся к внереализационным доходам предприятия. Возврат финансовых вложений также является приходным денежным потоком по инвестиционному виду деятельности.

Денежный поток и характеристика его видов: Концепция денежного потока инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

Результаты анализа денежных потоков должны дать объективный ответ о качестве управления капиталом предприятия, источниками финансирования, в том числе собственным капиталом, в текущий период времени на такие вопросы, как: Ответы на эти вопросы можно получить в процессе анализа движения денежных потоков. При проведении анализа о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный метод и прямой метод.

Эти методы отличаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. С помощью этого метода можно проанализировать основные источники притока и направления оттока денежных средств, выявить структуру денежных потоков по каждому виду деятельности, установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период, определить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам и необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый финансовый поток предприятия в отчетном периоде. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Денежные средства и их эквиваленты ( )

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Уфа, апрель г. Важным условием эффективной деятельности предприятия любой формы собственности является достаточный объем денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и как следствие этого — обеспечение ликвидности и платежеспособности организации.

Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации. Элементами денежного потока необходимо считать: Он обеспечивает увеличение остатков денежных средств за определенный период времени; отрицательное чистый отток , когда наблюдается превышение величины денежных выплат над денежными поступлениями, что обусловливает снижение остатков денежных средств и представляет собой чистый отток денежных средств в течение определенного периода времени; нулевым, если притоки равны оттокам.

Инвестиционный проект — план вложения средств c в р целью дальнейшего . зарабатывает этот проект по отношению к его потребности в финансировании ф р .. Характеристики «нормального» NCF: (ф o значительные.

Прикладные аспекты этой концепции рассматриваются обычно лишь в составе вопросов управления остатками денежных активов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Даже финансовая отчетность, характеризующая движение денежных средств предприятия в динамике, относительно недавно введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления.

Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями: Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.

В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

Законы денежных потоков. Интересные факты про деньги. Против судов.